聯邦準備理事會(Fed)計劃進一步買進政府公債，引發了國內批評者抱怨，此舉將無可避免引發高通貨膨脹及金融動盪。

而許多外國人也同感憤怒。他們聲稱，Fed的6000億美元計劃，將給予美國出口商不公平優勢，危及全球經濟。

果真如此？還是Fed的這項計劃可以有效協助結束嚴重的就業危機，重振依舊疲弱的經濟？

無論是二種情況中的那一種，很少有人會爭議Fed主席伯南克是在進行一場豪賭。無論他的計劃能否成功幫助美國經濟，都可能引發一場貿易戰，並鼓勵在金融市場進行危險投機行為。

Fed的這項計劃引發了各界的激辯，在千夫所指的情況下，幾乎讓本周在首爾舉行的世界領袖高峰會陷入了困頓。歐巴馬總統周四在高峰會上，被迫為美國的政策進行了辯護，他說「美國能夠為世界經濟做的最重要的事情，就是成長。」

許多經濟學者說，Fed並沒有太多的選擇，尤其美國失業率高達9.6%，短期利率已接近零，而且國會還拒絕進一步支出以提振經濟。

Fed的子彈已經用罄，所以宣布大印鈔票，平均每個月買進750億美元財政部公債，為期八個月。而且不排除還會進一步再印鈔票。債券購買計劃是要透過壓低長期利率，增添經濟動能。較低的利率可望激勵消費者與企業增加借款與消費。

Fed的這項計劃真能收到這種功效？

應是不太可能，批評者說。例如，抵押借貸款利率已經降到了記錄低點，然而房屋市場仍未見明顯復甦，失業率仍居高不下，經濟也未見大幅成長。

目前利率已經極低，民眾與企業仍無法或不願借錢消費，如果利率再降低一點，真能讓他們開始願意借款消費，重振經濟？

較大一點的希望應在於，較低的利率將能拉抬股市。因為，一如伯南克所說，投資人將把資金撤出低收益公債，轉投資股市。股價上漲讓投資人覺得較為富有，也較願意支出。

企業領袖並無不同。當他們的個人財富增加，他們公司的股票上漲，他們也會變得更有信心。也較可能徵用新人，增加支出。一旦他們願意這麼做，經濟就能轉強。

然而，Fed的這項行動也可能引發全球緊張。因為當他們印更多鈔票，降低利率，就會有更多資金流入金融體系，導致美元下跌。美國產品在全球各地就會變得更為便宜，但外國產品在美國就會變得更貴。因而美國人變得較不可能購買外國產品。

香港於○三年正式推出正面信貸資料庫，銀行從此可更全面掌握借款申請人的財務實力。為控制借貸風險，銀行界紛紛爭奪借款紀錄良好的「好客」，加上從資料庫取得的資料均一致，導致業內貸款的競爭更趨白熱化，「好客」的議價能力極高。

為做優質客生意，銀行亦願意減息去爭取這群客戶。究竟借款人如何因應優質的個人信貸條件，在市場上借「平錢」？

正面信貸資料庫實行了一段日子，銀行能查閱新申請人的個人正面信貸資料，如已獲批准的信用額或貸款額，現有剩餘可用信貸額或未償還款額等，令銀行全面掌握申請借款人的財務情況。

而在正面信貸資料庫未推行之前，銀行只能單憑本身累積對審批貸款的經驗，去釐定客戶還款能力的程度，基於審慎貸款的原則，無論息率及借款額度都不敢過度進取。就稅貸而言，一般最多為繳稅額的一至兩倍，或者月薪三至五倍，兼且以低者為準。

不過，自從數年前正面資料庫全面推及至所有客戶，無疑銀行在稅貸及私貸計劃上變得更積極。近年每逢稅貸季節，銀行或財務公司都會大賣廣告，標明如果信貸紀錄良好的借款人的借款額隨時可更高，而貸款的實際年利率亦會因過往借貸紀錄優良而較低。

有銀行界人士指出，低息貸款的利率會因應個人的財政狀況而釐定，所指的財政狀況當然包括個人信貸資料庫。

因此，市民若要借「平錢」，一定要保持良好的信貸紀錄，因為你的資料已經「曝光」，難以遮擋。

總括而言，正面信貸資料庫推行的最大得益者是借款人，尤其是信貸質素良好的「好客」。

新光人壽宣布回饋保戶新措施，將特別舉辦ATM現貸卡保單借款利率減半99天的優惠活動，期間從即日起至20億額度用完為止，對於有資金需求，如資金週轉、購屋、投資理財的保戶，可把握此難得機會，靈活運用保單借款資金。

新光人壽ATM現貸卡是將保單的可貸金額，設定於要保人自行在新光銀行所開立的存摺帳號，若保戶想要使用時，就可直接用該存摺或該ATM現貸卡提款，還款時也是以該帳號交易，有借款才計算利息，迅速方便成為最大特色。

新光人壽表示，在專案活動期間，使用新光ATM現貸卡直接提領借款，或是利用新光ATM現貸卡的存摺臨櫃提領借款，則設定於該ATM現貸卡帳號的保單「淨增加借款」合計最高50萬元內利率減半優惠。

所謂「淨增加借款」是指於活動期間該ATM保單借款後的借款餘減去99年10月7日前該ATM保單之借款餘額有淨增加者。

新光人壽進一步解釋，本專案中利率減半天數是以該ATM帳號於活動期間第一次有淨增加借款起計99天。

舉例來說，假設該ATM帳號為一卡二單，分別為A保單、B保單，第一次於99年10月10日提領借款，只借到其中A保單，則A保單的淨增借款優惠期間自99年10月10日至100年1月17日計99天。

接著如果該帳號於99年10月20日第二次提領借款，當借到B保單時，則B保單的淨增借款優惠起迄日，就變成99年10月20日至100年1月17日。

新光人壽強調，雖然此項專案活動是以20億額度為上限，但若未於官方網站公告截止日前用罄，則99年11月18日為最後活動終止日。

另外，為強化新光人壽的財務結構，新光金控今(99)年舉辦6億股的現金增資案，敲定現增價為10元，等於這次增資案總金額敲定為60億元。而雖然新光人壽前八月有5.99億元的虧損，但九月賺進6.9億元，因此前九月的獲利也已經正式轉虧為盈。

近日台幣強力推升，出口導向企業認為侵蝕獲利，企業因此採取遠期匯率或小額短期借款等避險措施。不過升值也讓內需產業受惠，出國旅遊也相對划算許多。

台幣匯率第一季小幅升值0.659％，，第2季則是小貶1.42％，，第3季又明顯升值2.99％，對產業來說是幾家歡樂幾家愁。

NB及PC相關電子製造業，大多以出口導向，因為台幣升值已產生匯損，金仁寶集團董事長許勝雄說，新台幣兌美元匯率如果升破31元，就會侵蝕企業獲利，企業也須避險。

晶圓製造業也感受到台幣升值的壓力，聯電財務長劉啟東表示，操作避險上就是要透過遠期匯率或小額短期借款，來平衡匯率風險。

以財報來比較，單季匯損較大的以NB及PC相關代工廠或品牌廠為主，包括華碩、宏碁、英業達、創見、仁寶、微星及智易等，而以歐洲為主要市場的宏碁，匯損也不小。

電子大廠中包括LED股的佰鴻及PCB的定穎還有，NB代工大廠英業達，因為台幣升值而出口匯損也幾乎都難以倖免。

不過升值也讓內需產業受惠，經建會主委劉憶如說，升值會讓內需產業受惠，台灣在國人出國旅遊、製造業進口材料製造等方面，都有好處。

不少壽險公司在開學之際推出保單借款優惠活動，金管會提醒，保戶應了解業者不同保單借款利率，且借款金額超過保單價值準備金，契約將失效，以及理賠金額將扣除借款本息。

行政院金融監督管理委員會表示，各級院校開學之際，部分壽險公司推出保單借款利率調降活動，保單借款雖是籌措子女學費管道之一，且可以隨借隨還，但保戶申請前應了解三大注意事項，詳閱保單借款約定書。

金管會表示，由於保單借款利率是由各保險公司衡量營運成本而訂定，各公司借款利率不一，消費者可至中華民國人壽保險商業同業公會網站，查詢各壽險公司保單借款利率一覽表，進一步比較。

金管會並表示，若保單借款本息超過保單價值準備金，則保險契約效力停止，因此在契約失效期間，若保戶發生事故，保險公司將不予理賠；但保險公司應在借款本息超過保單價值準備金之日30天前，以書面通知要保人。

金管會指出，若保戶在借款期間發生事故，保險公司應給付的保險金，須先扣除尚未償還的本息，餘額再給付予受益人；換句話說，保障金額將相對減少。